Les principales devises asiatiques ont progressé ce mercredi, dans un contexte de repli du dollar américain lié aux incertitudes entourant les élections de mi-mandat aux États-Unis. Le yuan chinois a toutefois évolué à contre-courant, après une intervention de Pékin destinée à modérer son appréciation.
L’indice du dollar américain a perdu 0,5 %, à 101,34 points. Le won sud-coréen s’est apprécié de 0,5 %, à 1 337,98 pour un dollar; tandis que le yen japonais a gagné 0,7 %, à 157,64 yens. Le dollar de Singapour a progressé de 0,1 %. Sur les marchés internationaux, l’euro a gagné 0,5 %, à 1,1251 dollar et la livre sterling 0,4 %, à 1,3470 dollar.
Le billet vert avait pourtant bénéficié, ces dernières semaines, de rendements obligataires américains élevés, de données économiques solides et du regain d’intérêt pour les valeurs liées à l’intelligence artificielle. La production industrielle américaine a notamment enregistré sa plus forte progression depuis 2021. Tandis que les offres d’emploi ont augmenté de 333 000, pour atteindre 7,523 millions.
Le mouvement s’est toutefois inversé avec la publication des premiers résultats électoraux aux États-Unis. L’évolution du rapport de forces au Congrès et ses conséquences potentielles sur la politique budgétaire américaine alimentent les anticipations des investisseurs. Le rendement des obligations du Trésor à dix ans a reculé de quatre points de base, à 4,919 %, accentuant la pression sur le dollar.
Les marchés restent également attentifs aux tensions au Moyen-Orient et à la situation en Ukraine. Le Brent évoluait autour de 103,85 dollars le baril, après un recul d’environ 1 % la veille. Les perspectives de négociations avec Téhéran ont contribué à réduire la demande de valeurs refuges, même si le risque d’une reprise des frappes demeure susceptible de modifier rapidement les anticipations.
En Chine, la banque centrale a relevé de 4 % à 6 % le taux de réserves obligatoires en devises étrangères imposé aux établissements financiers, une mesure qui entrera en vigueur le 15 novembre. Cette décision vise notamment à réduire les dollars disponibles à la vente et à limiter les pressions en faveur d’une nouvelle hausse du yuan. La monnaie chinoise a ainsi mis fin à treize séances consécutives de progression, sa plus longue série de gains depuis 1996.
Malgré ce repli récent, le yuan affiche une appréciation supérieure à 4 % face au dollar depuis le début de l’année. Le won sud-coréen bénéficie, pour sa part, de la vigueur des exportations de semi-conducteurs, soutenues par la demande liée à l’intelligence artificielle. Les exportations sud-coréennes ont progressé de 93,7 % sur un an en octobre, tandis que les ventes de semi-conducteurs ont bondi de 259,4 %.
Les investisseurs attendent désormais les prochaines décisions des banques centrales asiatiques ainsi que les chiffres de l’inflation d’octobre à Taïwan, en Thaïlande et aux Philippines. Le rapport américain sur l’emploi, attendu vendredi, constituera également un indicateur déterminant pour les anticipations de politique monétaire de la Réserve fédérale.
