Alors que le débat économique s’enferme trop souvent dans une opposition stérile entre la préservation des équilibres financiers du secteur bancaire et l’urgence de la solidarité nationale, une approche méthodologique renouvelée s’impose. La solidité du système bancaire tunisien – qui assure près de 90 % du financement de l’économie et constitue l’un des piliers des recettes fiscales de l’État – n’est pas antinomique avec l’impératif d’inclusion sociale. Le véritable enjeu n’est ni de paralyser la rentabilité des banques ni de renoncer aux mécanismes d’intégration économique, mais de bâtir une ingénierie de co-responsabilité en Tunisie où chaque dinar injecté crée de la valeur partagée.
Il convient de poser un constat lucide : dans un paysage macroéconomique sous contrainte, le secteur bancaire tunisien demeure l’un des rares moteurs de résilience de la nation. En assurant la quasi-totalité de l’irrigation du tissu productif, les établissements financiers de la Tunisie portent une responsabilité systémique.
De surcroît, la contribution du secteur bancaire aux finances publiques – à travers une pression fiscale élevée sur les bénéfices et diverses contributions réglementaires – représente une ressource essentielle pour le budget de l’État. Vouloir opposer la santé financière des banques à l’intérêt général procéderait d’une erreur d’analyse : fragiliser les bilans bancaires, dégrader leurs ratios de solvabilité ou altérer leur notation prudentielle reviendrait, in fine, à renchérir le coût du crédit pour l’ensemble des PME et à restreindre la capacité de financement de l’économie réelle.
Dépasser la logique du prélèvement pour l’investissement à impact
Face aux nouveaux mécanismes d’inclusion financière – à l’instar des prêts d’honneur à taux zéro -, l’inquiétude d’une partie des analystes financiers porte sur le risque de transformation d’une obligation réglementaire en une charge assimilable à un prélèvement supplémentaire.
Pourtant, la redistribution sociale ne doit pas être abordée sous l’angle de la simple punition financière ou du transfert à fonds perdus. Si l’État perçoit déjà une part significative des bénéfices bancaires par la voie fiscale, l’affectation directe d’une fraction des résultats au financement de l’entrepreneuriat micro-économique doit obéir à une autre philosophie : celle du capital d’amorçage bancarisé.
L’objectif sous-jacent n’est pas de distribuer des subventions passives, mais d’utiliser l’expertise et le maillage du réseau bancaire de la Tunisie pour formaliser des activités informelles, accompagner de jeunes créateurs de valeur et élargir la base future des clients bancarisés. Ce qui apparaît aujourd’hui comme une contrainte réglementaire peut devenir, s’il est rigoureusement structuré, un vivier de croissance pour le secteur bancaire de demain.
Neutre prudentiellement, rigoureux opérationnellement
Pour que ce pacte fonctionne sans altérer la rigueur du système financier, trois conditions de neutralité et de maîtrise des risques doivent être réunies.
Tout d’abord, la mutualisation institutionnelle du risque (De-risking) : l’absence de garanties traditionnelles ou de tarification de l’intérêt ne doit pas signifier l’exposition aveugle des fonds propres bancaires. L’adossement de ces encours à un mécanisme national de garantie robuste (à l’instar de la SOTUGAR) est indispensable pour isoler le risque de bilan et préserver les ratios prudentiels (RWA) exigés par les instances de régulation.
Ensuite, l’objectivation du choix par la Data et l’IA : afin d’éviter que l’octroi de ces financements ne génère de l’arbitraire ou des coûts de traitement disproportionnés, les banques doivent s’appuyer sur des modèles automatisés d’évaluation du risque (Alternative Scoring). L’usage des technologies décisionnelles permet d’industrialiser l’instruction des dossiers, de raccourcir les délais et de garantir une parfaite équité d’accès sans alourdir la charge administrative des agences.
Enfin, l’accompagnement comme condition de remboursement : la viabilité du crédit d’honneur repose sur le taux de recouvrement. Le financement doit impérativement s’accompagner d’un dispositif d’encadrement des porteurs de projets en Tunisie (coaching, intégration dans les circuits d’approvisionnement locaux). C’est cet accompagnement qui transforme le risque théorique en succès opérationnel.
Pour une gouvernance concertée avec l’écosystème
Le succès des politiques d’inclusion financière ne se décrète pas contre les acteurs du marché, mais se construit avec eux. La Banque centrale de Tunisie, le Conseil Bancaire et Financier (CBF) et l’État ont l’opportunité de faire de ces nouveaux dispositifs un modèle d’innovation institutionnelle.
En adaptant le cadre réglementaire pour assurer la neutralité prudentielle des banques engagées, et en dotant l’administration des outils digitaux de suivi en temps réel, la Tunisie prouvera qu’elle sait concilier la fermeté de ses ambitions sociales avec la sophistication de son ingénierie financière.
La véritable souveraineté économique réside précisément dans cette capacité d’arbitrage : protéger la solidité de nos institutions financières, tout en mobilisant leur puissance au service de l’émancipation économique de tous les citoyens.