La Banque des règlements internationaux (BRI) appelle à davantage de hausses des taux d’intérêt, avertissant que l’économie mondiale est maintenant à un point critique alors que les pays sont confrontés à l’inflation.
Malgré la hausse des taux d’intérêt au cours des 18 derniers mois, l’inflation dans de nombreuses grandes économies reste obstinément élevée, tandis que la flambée des coûts d’emprunt a alimenté les pires faillites bancaires depuis la crise financière il y a 15 ans.
« L’économie mondiale est à un tournant critique. De sérieux défis doivent être relevés », a déclaré Agustin Carstens, directeur général de la BRI, dans le rapport annuel de l’organisation publié hier.
« Le temps de la poursuite obsessionnelle de la croissance à court terme est révolu. La politique monétaire doit maintenant rétablir la stabilité des prix. La politique budgétaire doit être assainie. »
Claudio Borio, chef de l’unité monétaire et économique de la BRI, a ajouté qu’il y avait maintenant un risque d’émergence d’une « mentalité inflationniste », bien que des hausses de taux d’intérêt plus importantes que prévu en Grande-Bretagne et en Norvège la semaine dernière aient montré que les banques centrales poussent « à faire leur travail » pour résoudre le problème.
Cependant, leurs défis sont uniques à la période. C’est la première fois que, dans une grande partie du monde, une poussée de l’inflation coexiste avec des faiblesses financières généralisées.
Plus l’inflation reste élevée longtemps, plus le resserrement politique nécessaire est fort et prolongé, a indiqué le rapport de la BRI, avertissant que la probabilité de nouveaux problèmes dans le secteur bancaire était désormais « substantielle ».
Si les taux d’intérêt atteignent les niveaux du milieu des années 1990, le fardeau total du service de la dette des principales économies sera, toutes choses égales par ailleurs, le plus élevé de l’histoire, a déclaré Borio.
« Je pense que les banques centrales vont maîtriser l’inflation. C’est leur travail – rétablir la stabilité des prix », a-t-il déclaré à Reuters. « La question est de savoir quel sera le coût. », a-t-il conclu.
