Les banques tunisiennes font face à un défi majeur de rentabilité en 2025, selon un récent rapport de l’agence de notation Fitch Ratings. Deux mesures clés, entrées en vigueur récemment, pèsent lourdement sur leurs résultats financiers : la révision des taux d’intérêt sur certains prêts et l’augmentation de la fiscalité sur les revenus bancaires. Ces changements pourraient réduire les bénéfices nets des dix plus grandes banques du pays de 14 % en 2025, selon les estimations de l’agence.
Une double pression sur les bénéfices bancaires
La première mesure, permettant aux emprunteurs de réviser les taux d’intérêt sur certains crédits à taux fixe, devrait coûter aux banques environ 170 millions de dinars en 2025, soit 11 % de leurs bénéfices nets annualisés au premier semestre 2024. Fitch Ratings précise que cet impact pourrait s’étaler sur plusieurs années. La seconde mesure, l’introduction de prêts sans intérêt pour les PME, représente quant à elle une perte supplémentaire de 50 millions de dinars, équivalant à 3 % des bénéfices nets du premier semestre 2024.
Ces nouvelles règles s’ajoutent à une augmentation du taux d’imposition sur les revenus bancaires, passé de 35 % à 40 %, ainsi qu’au plafonnement de certaines commissions. Autant de facteurs qui mettent sous tension la rentabilité du secteur bancaire tunisien, déjà fragilisé par un environnement économique difficile.
Un environnement opérationnel difficile
Fitch Ratings attribue la note « CCC+ » à l’environnement opérationnel du secteur bancaire en Tunisie, soulignant que le rendement des fonds propres des banques reste faible par rapport à l’inflation. Malgré une croissance économique modérée depuis 2022, la croissance du crédit n’a atteint que 2 % au cours des neuf premiers mois de 2024. Toutefois, l’agence note que le profil de crédit des banques reste résilient, grâce à des conditions de liquidité adéquates et à des ressources suffisantes pour répondre aux besoins de financement de l’État.
Mesures de la Banque centrale pour préserver les capitaux
Face à ces défis, la Banque centrale de Tunisie (BCT) a pris des mesures pour protéger les capitaux bancaires. Parmi elles, la limitation de la distribution des dividendes à 35 % est jugée positive par Fitch Ratings. Cette décision devrait atténuer l’impact des nouvelles règles de prêt sur les fonds propres des établissements bancaires.
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En résumé, si les notations des banques tunisiennes ne devraient pas être affectées à court terme, leur rentabilité sera clairement mise à mal par ces réformes. Dans un contexte économique volatile, le secteur bancaire tunisien devra faire preuve de résilience pour maintenir sa stabilité financière.
