CELLCOM, acteur dans la commercialisation et la distribution d’équipements de télécommunication en Tunisie, a publié ses états financiers intermédiaires arrêtés au 30 juin 2025. Ces résultats mettent en lumière une performance financière résiliente, marquée par une nette amélioration de sa rentabilité et de sa trésorerie, malgré un contexte commercial difficile.
Bien que le chiffre d’affaires ait enregistré un recul, passant de 33,02 MDT à 27,33 MDT entre juin 2024 et juin 2025, soit une baisse de 17,23%, le résultat net de l’entreprise a progressé de 24,24% pour s’établir à 0,94 MDT. Cette augmentation a permis au résultat par action (hors actions propres) d’atteindre 0,21 dinars, contre 0,17 dinars un an auparavant.
Cette performance s’explique en grande partie par une gestion optimisée des charges financières. En effet, CELLCOM SA est passée d’une charge financière nette de 0,70 MDT à un produit financier net de 0,99 MDT sur la période, notamment portée par des différences de change nettes positives de 1,70 MDT.
Par ailleurs, l’entreprise a considérablement renforcé sa trésorerie. Les liquidités et équivalents de liquidités nets ont triplé, atteignant 5,30 MDT contre 1,45 MDT fin décembre 2024. Cette forte progression est soutenue par une génération exceptionnelle de flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, qui ont bondi de 2 097% pour s’élever à 2,41 MDT. La trésorerie nette à la clôture s’élève ainsi à 5,29 MDT, contre 1,46 MDT un an plus tôt.
Sur le plan structurel, les capitaux propres totaux se sont accrus de 15,77% pour atteindre 7,60 MDT, consolidant la solidité financière du groupe. Une gestion active du besoin en fonds de roulement a également contribué à cette dynamique, avec une réduction des stocks nets à 5,48 MDT et des créances clients nettes à 10,79 MDT.
Néanmoins, l’endettement courant a augmenté, les concours bancaires et passifs financiers courants s’élevant à 13,90 MDT, en hausse par rapport à décembre 2024. Cette évolution s’explique principalement par le recours accru aux crédits de financement. Malgré certains défis, tels que des créances en devises non rapatriées liées à des défaillances clients, CELLCOM SA démontre une robustesse financière accrue et une capacité à dégager une trésorerie abondante, confirmant l’efficacité de sa stratégie de gestion.
